2012년 01월 31일 -- 1. 2011년 증권결제대금 총괄현황

2011년 한국예탁결제원을 통해 이뤄진 증권결제대금 연간총액은 4,924조원(일평균 20조원)으로 2010년 4,348조원 대비 13.2% 증가한 것으로 나타났다.

증권결제대금이 증가한 것은 주식시장 및 국채전문유통시장에서의 거래량 증가가 주요 요인인 것으로 분석된다.

2. 최근 5년간 증권결제대금 증가추세

최근 5년간 증권결제대금의 증가율은 2008년 17.0%(2,439조원→2,854조원), 2009년 24.7%(2,854조원→3,560조원), 2010년 22.1%(3,560조원→4,348조원)으로 평균 20%를 상회했으나, 2011년에는 2010년 대비 13.2%(4,348조원→4,924조원, 576조원) 증가하는데 불과했다. 이는 5년간 채권기관결제대금의 평균증가율은 22.5%이었으나, 2011년에는 가장 소폭인 11.1% 증가하는데 그쳤기 때문이다.

3. 2011년 채권기관결제대금 현황

2011년 채권기관결제대금은 3,951조원으로 증권결제대금 연간총액인 4,924조원의 80.2%를 차지하고 있다. 세부적으로는 채권이 2,943조원으로 2010년 대비 0.2% 감소한 반면 CD·CP는 1,008조원으로 66.8% 증가했다.

채권종류별 기관결제대금 비중은 국채가 1,436조원(48.8%)로 가장 많았고, 이어서 통안채 841조원(28.6%), 금융채 367조원(12.5%), 특수채 168조원(5.7%), 회사채 90조원(3.0%), 지방채 5조원(0.2%) 순이었다.

4. 2011년 차감결제 효과

2011년 증권결제대금의 차감결제로 인한 유동성 제고효과는 5,942조원(일평균 24조원)으로 나타났다. 이는 2011년 증권거래대금(10,866조원) 대비 54.7% 감소한 금액이다.

부문별 차감효과는 주식시장결제가 94.2%(2,409조원→140조원)로 가장 컸고, 이어서 채권시장결제 75.5%(824조원→202조원), 주식기관결제 54.2%(1,379조원→631조원), 채권기관결제 36.8%(6,254조원→3,951조원) 순이었다. 부문별 차감효과의 차이는 거래소시장은 다자간 차감방식을, 주식기관결제는 상대간 차감방식을 취하고 있기 때문이다.

5. 기타사항

2011년 장내주식시장의 평균 최종 결제시각은 오후 5시 28분으로 나타났다. 이는 2010년에 비해 3분 단축되었으나, 결제시한이 오후 4시임을 감안하면 약1시간 30분에 달하는 결제지연 현상이 발생한 것이다. 결제시각이 가장 늦었던 날은 1월 7일로 오후 9시 57분에 장내주식결제가 종료됐다.

장내주식시장을 제외한 기타시장의 평균 최종결제시각은 장내채권시장결제 오후 5시 05분, 주식기관결제 오후 5시 37분, 채권기관결제 오후 6시 22분 순이었다.

이와 같은 만성적인 결제지연은 2012년 1월 16일부터 새로운 장내주식결제방식이 도입됨에 따라 크게 개선될 것으로 예상된다. 새로운 방식으로 1주일간 운영한 결과를 보면 장내주식결제 완료시각이 평균 오후 3시 14분으로 2011년 평균대비 2시간 14분 단축되는 효과가 있다.

또한 오는 2월 6일부터는 장내국채결제의 경우 결제개시시점이 오후 3시에서 오전 9시로 앞당겨지고, 결제방식도 차감 후 건별 결제방식으로 변경되며, 일중 RP제도가 도입되는 등 채권부문의 결제제도에도 대폭 개선이 이뤄질 예정이다.

※ 용어설명

 1. 차감(Netting) : 거래 참가자간 합의된 방식에 의해 참가자별로 수취하여야 할 증권·대금과 인도하여야 할 증권·대금간의 차액을 계산하여 그 차액만을 결제하는 방법을 의미

 2. 증권결제유형
  ① 장내주식결제 : 거래소 회원인 증권회사간 주식·대금의 결제
  ② 장내국채결제 : 거래소 회원인 증권회사, 은행 간 국채·대금의 결제
  ③ 주식기관결제 : 위탁매매시 기관고객(수탁은행, 보관기관, 은행 고유, 보험회사)과 증권회사 간 주식·대금의 결제
  ④ 채권기관결제 : 증권시장 밖에서의 채권 매매거래에 따른 기관간의 증권·대금의 결제

 3. 다자간차감 : 증권시장(유가증권·코스닥)에서의 주식·채권 매매거래에 대하여 증권은 참가자별·종목별로 매도수량에서 매수수량을 차감하여 결제수량을 산정하고, 대금은 회원별로 총매도대금에서 총매수대금을 차감·산정하여 증권·대금을 결제하는 방식을 의미

 4. 상대간차감 : 현재 주식기관결제에서 사용하는 방식으로 증권은 각 매매상대방별로 종목별 매도수량과 매수수량을 차감하여 결제수량을 산정하고, 대금은 각 매매상대방별로 총매도대금과 총매수대금을 차감하여 결제하는 방식을 의미